老撾稅法 | 公(gōng)司向公(gōng)司股東分(fēn)紅應扣繳10%的所得稅
中(zhōng)國(guó)企業走出去首先要解決的是路徑問題，即如何搭建投資控股架構。如中(zhōng)國(guó)企業未在投資或并購(gòu)前預先對投資控股架構進行規劃，則中(zhōng)國(guó)母公(gōng)司從海外投資實體(tǐ)取得的該實體(tǐ)運營期分(fēn)回的股息收入或未來退出投資時可(kě)能(néng)面臨較高稅負，另外，進行架構重組也可(kě)能(néng)産(chǎn)生額外稅負。在搭建投資控股架構時，通常需綜合考慮以下因素：股息彙回計劃、投資回報方式（即主要取得的是股息收入或股權轉讓所得）、目标投資國(guó)當地企業所得稅稅負、當地稅法下及相關稅收協定下的股息預提所得稅稅負、目标投資國(guó)的稅收協定網絡、母國(guó)的企業所得稅稅負以及稅收抵免或稅收饒讓機制、受控外國(guó)公(gōng)司和稅收居民(mín)風險等。企業在匹配适合的投資控股架構時，需要根據投資戰略，除考慮上述稅務(wù)因素外，還應考慮對外投資流程、目标公(gōng)司預計盈利情況、外彙管制規定、公(gōng)司設立和運營成本、企業管理(lǐ)便利性等多(duō)方面的因素。1. 在中(zhōng)國(guó)，B公(gōng)司向其股東A公(gōng)司分(fēn)紅，不會産(chǎn)生企業所得稅。中(zhōng)國(guó)《企業所得稅法》第26條規定：“企業的下列收入為(wèi)免稅收入：……（二）符合條件的居民(mín)企業之間的股息、紅利等權益性投資收益；（三）在中(zhōng)國(guó)境内設立機構、場所的非居民(mín)企業從居民(mín)企業取得與該機構、場所有(yǒu)實際聯系的股息、紅利等權益性投資收益……”2. 在老撾，B公(gōng)司向其股東A公(gōng)司分(fēn)紅，A公(gōng)司應當繳納10%的所得稅，由B公(gōng)司代繳。對此，老撾2021年2月10日頒布的《所得稅法實施指南》（0819/MOF）以舉例的方式予以說明：（1）假設當年度B公(gōng)司稅前利潤為(wèi)3,500,000,000基普，扣除20%利潤稅的利潤為(wèi)28,000,000,000，扣除10%預留法定公(gōng)積金後的利潤為(wèi)2,520,000,000基普，再代股東扣除10%所得稅的利潤為(wèi)2,268,000,000。（2）假設A公(gōng)司持有(yǒu)B公(gōng)司40%的股份，則當年度能(néng)夠分(fēn)得B公(gōng)司利潤為(wèi)907,200,000基普。層層嵌套的股權結構在老撾就意味着利潤的層層流失，從利潤留存的角度而言，自然人股東往往是優先考慮的選擇。作(zuò)為(wèi)從中(zhōng)國(guó)來到老撾的律師，我們最直觀的感受就是老撾的公(gōng)司架構更加直接清晰。但是，出于長(cháng)遠(yuǎn)的資本運作(zuò)以及培育老撾本土的企業巨頭的需要，我們認為(wèi)中(zhōng)國(guó)對公(gōng)司之間分(fēn)紅所作(zuò)的免稅安(ān)排值得老撾借鑒，理(lǐ)由如下：通過不同的法人實體(tǐ)承載不同的業務(wù)或資産(chǎn)，公(gōng)司能(néng)夠将高風險資産(chǎn)與核心資産(chǎn)隔離開來，減少整體(tǐ)企業面臨的風險。例如一家母公(gōng)司可(kě)以通過子公(gōng)司、孫公(gōng)司經營高風險的項目，而母公(gōng)司本身隻承擔有(yǒu)限責任。如果子公(gōng)司項目失敗，母公(gōng)司及其其他(tā)資産(chǎn)不會被直接影響。法律和财務(wù)責任都被隔離在不同的公(gōng)司實體(tǐ)内，避免所有(yǒu)風險集中(zhōng)在一個公(gōng)司。一方面，就國(guó)内層面，通過不同的控股層級，公(gōng)司可(kě)以延緩分(fēn)紅和資本收益的稅負。例如收益可(kě)以保留在利潤較高的子公(gōng)司中(zhōng)，暫不分(fēn)配到母公(gōng)司，避免立即繳納所得稅。另一方面，跨國(guó)公(gōng)司利用(yòng)跨境的子公(gōng)司結構，可(kě)以享受不同國(guó)家之間的稅收優惠政策。例如，母公(gōng)司可(kě)能(néng)位于低稅率國(guó)家，而子公(gōng)司通過各國(guó)的稅收協定和避稅機制來降低整體(tǐ)稅負。層層嵌套的結構可(kě)以讓母公(gōng)司通過不同的控股公(gōng)司更靈活地進行資本控制和融資，具(jù)體(tǐ)體(tǐ)現為(wèi)：一方面，融資渠道多(duō)元化：子公(gōng)司可(kě)以獨立進行股權或債務(wù)融資，不需要依賴母公(gōng)司。在一些大型投資項目中(zhōng)，不同層級的公(gōng)司可(kě)以根據其資産(chǎn)狀況和項目融資需求獨立募集資金，這讓整體(tǐ)集團的融資渠道更加多(duō)樣化。另一方面，獲得杠杆放大效應：通過多(duō)層股權結構，可(kě)以利用(yòng)不同層級的債務(wù)融資來實現杠杆效應，母公(gōng)司可(kě)以通過子公(gōng)司的負債獲取更多(duō)資金，而不增加母公(gōng)司的直接債務(wù)負擔。在複雜的資本運作(zuò)中(zhōng)，層層嵌套的股權結構可(kě)以幫助強化控制權，即便公(gōng)司進行大規模融資或股權出讓，母公(gōng)司仍可(kě)以通過不同層次的控股關系保持對整個集團的控制。通過控制關鍵層級的控股公(gōng)司，母公(gōng)司可(kě)以間接控制其下多(duō)層公(gōng)司的決策權，即便一些下級子公(gōng)司引入外部投資者，母公(gōng)司仍能(néng)通過控股鏈條間接控制全局，保持對企業的運營、決策權力。這種結構還可(kě)以有(yǒu)效防止惡意收購(gòu)，因為(wèi)對外層的控股公(gōng)司即便被收購(gòu)或稀釋股權，核心控制層仍然可(kě)以通過内層嵌套結構維持對整體(tǐ)業務(wù)的主導權。公(gōng)司設立一個專門的持股平台（公(gōng)司），使得員工(gōng)或管理(lǐ)層通過該平台間接持有(yǒu)公(gōng)司股權。這有(yǒu)助于避免股東結構的複雜化，同時激勵員工(gōng)和管理(lǐ)層長(cháng)期為(wèi)公(gōng)司的發展服務(wù)。公(gōng)司可(kě)以為(wèi)不同的業務(wù)單元設立獨立的持股公(gōng)司，通過層層嵌套的結構，靈活制定不同層次的激勵計劃，避免單一結構下股東權益的沖突。嵌套結構可(kě)以讓公(gōng)司将不同的業務(wù)模塊放置于不同的子公(gōng)司中(zhōng)，便于未來的分(fēn)拆上市、部分(fēn)出售或引入戰略投資者等操作(zuò)，提升資産(chǎn)管理(lǐ)的靈活性和效率。（七）資本運作(zuò)中(zhōng)的跨境合規許多(duō)公(gōng)司會通過設立離岸公(gōng)司或跨境子公(gōng)司，在保持運營效率的同時，滿足國(guó)際合規的要求。如需了解更多(duō)老撾稅法的具(jù)體(tǐ)事宜，請咨詢本地法律服務(wù)機構。
來源：老撾投資公(gōng)衆号
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